Đầu thập niên 1960, chính phủ Singapore đã mua cổ phiếu ở một loạt các công ty địa phương trong những lĩnh vực như chế tạo và đóng tàu. Trước khi thành lập Temasek Holdings năm 1974, các cổ phần này do Bộ Tài chính nắm giữ (Bộ này vẫn là cổ đông duy nhất của Temasek)

Ngoài Temasek, Chính phủ Singapore có một nhánh đầu tư khác là Government Investment Corporation (GIC), đầu tư chủ yếu bằng dự trữ ngoại tệ của chính phủ.Bà Ho Ching đã được bổ nhiệm làm tổng giám đốc điều hành của Temasek Holdings năm 2002. Bà là vợ thứ hai của Lý Hiển Long, người trở thành thủ tướng của Singapore năm 2004.